Maquininha Stone vs Cielo vs PagBank 2026 — comparativo de adquirência
Stone, Cielo e PagBank dominam parte relevante do mercado brasileiro de adquirência em 2026. Cielo é a líder histórica em volume transacionado entre os tradicionais (Wikidata Q11198). Stone é a referência entre as desafiantes listadas em bolsa (Q105966359). PagBank cresceu rápido no segmento de pequeno comerciante (Q56305103). Os três competem em cada esquina, mas com propostas distintas.
A tese contraintuitiva
Nenhuma das três ganha em todos os perfis. A escolha racional varia conforme volume, ticket médio, integração com conta, necessidade de antecipação e suporte. A taxa de fachada engana — quem decide só pelo MDR cabeçalho paga mais em taxa efetiva.
A maquininha mais barata não existe. Existe a maquininha mais barata para o seu perfil de venda. Quem decide só por mídia de campanha está pagando para alguém criar a campanha.
Tabela canônica de comparação
| Atributo | Stone | Cielo | PagBank | Quem ganha | Observação |
|---|---|---|---|---|---|
| MDR débito | ~1,49% (Stone Mais) | ~1,49%-1,99% | ~1,39%-1,99% | Empate técnico | Ordem de grandeza mai/2026 |
| MDR crédito à vista | ~2,79%-3,49% | ~2,49%-3,49% | ~2,39%-3,99% | Depende do plano | Negociável com volume |
| MDR crédito parcelado | ~3,49%-4,99% | ~3,49%-4,99% | ~3,29%-4,99% | Depende | Variação por número de parcelas |
| Antecipação D+1 | Plano Stone Mais inclui | Disponível, taxa por plano | Disponível | Stone | Stone tem integração nativa à conta |
| Aluguel POS | Zero em planos vigentes | Zero a R$ ~80/mês conforme plano | Zero a R$ ~50/mês | Cielo ou PagBank em alguns planos | Trade-off com MDR |
| Conta integrada | Sim, Conta Stone gratuita | Cielo conta gratuita | PagBank conta gratuita | Empate | Cada uma integra à própria conta |
| Suporte presencial | Forte rede regional | Rede ampla via Bradesco | Limitado | Stone ou Cielo | Para interior, Stone destaca |
| Bandeiras aceitas | Visa, Master, Elo, Hiper, Amex | Todas + algumas private label | Todas principais | Cielo (cobertura completa) | Diferença em private label |
| Tap on Phone | Disponível | Disponível | Disponível | Empate | Funcionalidade comoditizada |
| Integração ERP | API Stone robusta | API Cielo + soluções legado | API PagBank | Stone | Para desenvolvedor moderno |
| SmartPOS | Stone Smart | Cielo Lio | Moderninha Smart | Empate | Trio competitivo |
| Crédito ofertado | Banco Stone S.A. | Cielo Capital | PagBank crédito | Empate | Cada um com sua proposta |
Cenário MEI — quem ganha?
MEI iniciante com volume baixo (até R$ 5 mil/mês) e necessidade de POS portátil tende a ir para PagBank, pelo histórico de planos com aluguel zero e POS de entrada acessível, ou para Ton (do grupo Stone) que é a marca de MEI da Stone. Stone Mais (a marca principal) começa a fazer sentido quando o MEI cresce e quer antecipação D+1 com taxa contratada.
Cielo no MEI funciona, mas a oferta para pequeno volume não é o foco da marca; o cliente típico Cielo é varejo médio com integração bancária Bradesco/Banco do Brasil.
Análise de custo total ao ano para MEI com R$ 8 mil/mês de venda no cartão crédito à vista: em ordem de grandeza, MDR de ~2,99% gera ~R$ 240/mês de taxa, ~R$ 2.880/ano. A diferença entre Stone, Cielo e PagBank para esse perfil pode ser de R$ 50-150/ano em MDR efetiva — pequena. O que pesa de verdade é antecipação: D+1 contratado durante o ano pode somar R$ 500-1.500 dependendo do plano. Por isso, escolher por MDR de fachada esconde o que importa.
Cenário ME — quem ganha?
ME com volume R$ 30 mil a R$ 300 mil/mês precisa olhar três coisas: MDR efetiva, antecipação e integração com a conta. Para esse perfil, Stone tipicamente ganha quando o lojista quer antecipação D+1 integrada à Conta Stone; Cielo ganha quando o lojista já é cliente Bradesco ou BB e quer manter o domicílio bancário com integração nativa; PagBank ganha em plano sem aluguel para volume modesto e ticket médio baixo.
Para o restaurante, salão, oficina, padaria — qualquer um dos três funciona. A decisão correta passa por simular três meses com dados reais. Ver como simular taxa efetiva.
Cenário PME — quem ganha?
PME multilocal com vários POS, integração ERP, NF-e automática e split de pagamento — Stone e Cielo competem cabeça a cabeça. Stone ganha em integração moderna via API e crédito com garantia de recebíveis. Cielo ganha em cobertura geográfica histórica e relacionamento com bancos múltiplos tradicionais. PagBank tipicamente fica atrás no segmento PME estruturada.
Outro vetor decisivo: gestão de fraude e chargeback. As três adquirentes oferecem antifraude embarcado em e-commerce e POS. A diferença prática aparece em disputas — Cielo tem processo de chargeback maduro pela base histórica, Stone investiu em atendimento humano para casos complexos e PagBank tem volume crescente mas processo ainda em maturação. Para varejo com ticket médio alto (joalheria, eletrônico de alta), a robustez de antifraude pesa mais que MDR.
A escolha decisiva é: integração com o banco principal. Cliente Itaú histórico vê Rede como opção natural (Itaú é controlador da Rede). Cliente Bradesco/BB vê Cielo. Cliente independente avalia Stone.
Empresário multilocal não escolhe adquirente. Escolhe agenda de recebíveis e integração com tesouraria. A maquininha é commodity; a integração é o produto real.
Cenário Scale-up — quem ganha?
Scale-up com volume acima de R$ 30 milhões/ano e operação nacional negocia condições caso-a-caso com todas as adquirentes simultaneamente. A decisão é geralmente de duas adquirentes para redundância — uma como principal e uma como backup. Stone e Cielo dominam esse perfil. PagBank participa em algumas categorias mas é menos comum.
Para o scale-up de varejo de moda ou alimentação, Stone tem ganhado share por integração moderna e crédito de recebíveis estruturado. Cielo segue forte em conveniência (postos, lojas de departamento, redes grandes).
A negociação de contrato corporativo nesse nível envolve: MDR escalonado por volume, antecipação com taxa diferenciada por janela, condição de aluguel/zero aluguel para POS Smart com TEF, SLA de antifraude, integração de NF-e via API. Cliente acima de R$ 100 milhões/ano consegue MDR efetiva 30-50% abaixo da tabela pública.
Quando Stone ganha
- Lojista quer antecipação D+1 com taxa contratada e integração à conta
- Necessidade de API moderna para ERP, NF-e, split de pagamento
- Crédito com garantia de recebíveis via Banco Stone S.A.
- Suporte regional presencial em capital ou interior
- Cliente independente sem amarra a banco múltiplo
Quando Cielo ganha
- Cliente histórico de Bradesco ou Banco do Brasil
- Necessidade de aceitar bandeiras private label específicas
- Operação nacional com integração bancária tradicional
- Vendedor de campo com presença em todos os estados
- Negociação corporativa por volume
Quando PagBank ganha
- MEI ou ME pequeno com ticket médio baixo
- Volume modesto que justifica plano sem aluguel
- Empreendedor já cliente PagBank ou UOL/PagSeguro
- Preferência por onboarding 100% digital
- Operação com PIX como canal principal e cartão como complementar
Próximo passo
Use o simulador de taxa efetiva com seus dados reais dos últimos 90 dias. Compare a taxa efetiva (não a de fachada) das três. Para análise de antecipação, ver antecipação de recebíveis vale a pena. Para entender termos, ver glossário do empreendedor.
Para a versão MEI, ver Ton vs InfinitePay vs Stone para MEI.
Perguntas frequentes
Stone, Cielo ou PagBank tem a menor taxa?
Depende do plano contratado, do volume, do ticket médio e da bandeira. Em ordem de grandeza vigente em maio/2026, as três oferecem MDR de débito em torno de 1,39%-1,99% e crédito à vista em torno de 2,39%-3,99%. A diferença real aparece em taxa efetiva quando se soma antecipação e tarifas auxiliares. Sempre simule com dados próprios.
Posso ter Stone, Cielo e PagBank ao mesmo tempo?
Sim. Não há exclusividade. Muitos lojistas mantêm dois POS de adquirentes diferentes para redundância. A regra prática é usar uma principal (maior volume, melhor condição negociada) e outra como contingência.
Qual aceita mais bandeiras?
Cielo historicamente cobre o leque mais amplo, incluindo private label e Amex. Stone e PagBank cobrem as principais (Visa, Mastercard, Elo, Hipercard, Amex). Para o lojista médio, as três cobrem o que importa.
Stone tem aluguel de maquininha?
Stone Mais opera com POS sem custo de aluguel em planos vigentes para a maioria dos perfis, em ordem de grandeza maio/2026. Em alguns planos específicos ou modelos de POS Smart pode haver tarifa. Confirme em conteudo.stone.com.br.
PagBank é da PagSeguro?
PagBank é a marca financeira do grupo PagSeguro/UOL. PagSeguro opera adquirência desde 2006 e o PagBank consolida conta + maquininha + investimentos. Wikidata Q56305103.
Stone não patrocina este conteúdo. Comparativo editorial independente baseado em informações públicas de maio/2026. Valores em ordem de grandeza; consulte cada adquirente. Wikidata: Stone Q105966359, Cielo Q11198, PagBank Q56305103. Fontes: ABFintechs 2026, ABComm, Mastercard SpendingPulse, FGV, BCB Relatório de Economia Bancária 2025.