CET significa Custo Efetivo Total. É uma taxa que reúne os encargos e despesas da operação, considerando os valores e as datas dos fluxos. Ele ajuda a comparar propostas, desde que você também observe prazo, dinheiro líquido recebido, indexação e garantias. A menor taxa anunciada de juros pode não representar o menor custo.
O CET parte do dinheiro disponível e de todos os pagamentos previstos. Por isso, despesas pagas antes da liberação e cobranças vinculadas à operação precisam ser conferidas, mesmo quando não aparecem como juros.
Quem deve informar o CET e em qual formato?
A Resolução CMN 4.881 disciplina a informação pelas instituições financeiras e sociedades de arrendamento mercantil em operações abrangidas com pessoas naturais, inclusive empresários individuais, e pessoas jurídicas classificadas como microempresas e empresas de pequeno porte.
A norma exige informação prévia à contratação, demonstrativo e expressão em taxa percentual anual. O cálculo usa dias corridos e base de 365 dias. Não é correto substituir essa base por 252 dias úteis ou afirmar que o padrão obrigatório do CET é mensal.
A empresa hipotética Nexo recebe uma proposta com destaque para uma taxa mensal de juros. Antes de escolher, pede o demonstrativo do CET anual e o calendário de todos os desembolsos. Esse pedido permite localizar custos que não estavam claros na apresentação comercial.
O que entra e o que precisa aparecer separado?
O cálculo abrange juros, tarifas, tributos, seguros e outras despesas vinculadas, conforme a operação. Compare o valor contratual com o que realmente entra na conta depois de descontos iniciais. Também examine despesas pagas separadamente: não devem desaparecer da análise apenas por não serem financiadas.
Referenciais que podem variar durante o contrato, como taxas flutuantes ou índices de preços, não entram no cálculo do CET da forma prevista no artigo 5º; precisam ser informados no demonstrativo. Assim, um CET apresentado ao lado de um indexador variável não elimina o risco de mudança dos pagamentos.
O demonstrativo representa as condições pactuadas, não uma promessa de custo imutável diante de qualquer acontecimento. Leia as consequências de atraso, renegociação, alteração de garantias e outros eventos. Esses riscos contratuais não se resolvem escolhendo apenas o menor percentual na tela.
| Ficha copiável de conferência | O que registrar |
|---|---|
| Data e validade da oferta | Evitar comparar condições vencidas |
| Valor nominal do contrato | Principal informado |
| Despesas iniciais | Valor, motivo e forma de pagamento |
| Líquido disponível | Quanto poderá ser usado pela empresa |
| Pagamentos | Todas as datas e valores |
| CET anual | Taxa e demonstrativo recebido |
| Referencial variável | Índice, periodicidade e regra de aplicação |
| Garantias e saída | Obrigações e condições de liquidação |
Como funciona um exemplo simples?
Considere um exemplo inteiramente hipotético, com um único pagamento em 365 dias, sem indexação nem qualquer custo adicional. A Nexo recebe R$ 10 mil líquidos e pagará R$ 11.500. Nesse caso simplificado, o CET anual é 15%: o pagamento final dividido pelo líquido inicial, menos um.
Uma segunda proposta libera os mesmos R$ 10 mil e exige R$ 11.300 na mesma data, com as mesmas premissas. Seu CET é 13%. A diferença nominal de R$ 200 pode ser comparada diretamente porque valor líquido, prazo e demais condições foram igualados.
Se a segunda oferta exigir parcelas intermediárias, o cálculo muda. O dinheiro sai antes, e a taxa depende de cada data. Dividir simplesmente a soma das parcelas pelo principal não calcula corretamente o CET de um financiamento amortizado. Peça a memória da instituição e, quando houver dúvida, confira os fluxos com profissional ou ferramenta financeira adequada.
Também não multiplique uma taxa mensal efetiva por doze para obter a anual equivalente. Como exemplo matemático, 2% por período durante doze períodos equivalem a aproximadamente 26,82%, por capitalização composta, e não a 24%. Essa conversão isolada não substitui o cálculo do CET de um contrato real.
Como usar o CET para decidir sem perder o contexto?
Coloque propostas equivalentes lado a lado e projete os pagamentos no fluxo da empresa. Um contrato com custo percentual menor pode durar muito mais, comprometer uma garantia importante ou concentrar parcelas em meses sem recebimentos suficientes.
No comparativo entre capital de giro e antecipação, o primeiro ajuste é igualar dinheiro líquido e datas. Para sair de um limite utilizado, o roteiro de capital de giro e rotativo inclui também o saldo necessário para quitar a dívida anterior.
A Nexo guarda as propostas e identifica em qual delas o custo, a liquidez e as obrigações cabem na operação. Antes de assinar, confronta a versão final com o demonstrativo recebido. Se aparecer nova cobrança ou mudar a data de liberação, solicita uma atualização. O CET é útil justamente quando acompanha o contrato que será executado.
Fontes e critérios da revisão
Consulta editorial em 06/10/2026. Exemplos numéricos identificados como hipotéticos não representam tarifas, pesquisas ou resultados de clientes. Confirme condições contratuais antes de decidir.
Perguntas frequentes
CET e taxa de juros são a mesma coisa?
Não. O CET consolida encargos e despesas da operação conforme os fluxos pactuados. A taxa de juros é apenas um dos componentes que podem compor esse custo.
O CET obrigatório é mensal ou anual?
A Resolução CMN 4.881 determina expressão em taxa percentual anual, com cálculo por dias corridos e base de 365 dias. Uma taxa mensal comercial não substitui o demonstrativo exigido.
Uma operação pós-fixada tem todo seu custo futuro no CET?
Não. Referenciais variáveis tratados pelo artigo 5º não entram no cálculo do CET e devem ser informados no demonstrativo. Avalie separadamente como suas variações afetam os pagamentos.