CET (Custo Efetivo Total): o único número que importa na hora de comparar crédito
CET é o percentual que representa, em base anual (ou mensal, se informado assim), todos os encargos de uma operação de crédito — juros, IOF, tarifas, seguros e quaisquer outros custos obrigatórios. Definido pela Resolução BCB 3.517/2007, é o único número que permite comparar propostas de crédito em condições iguais.
O que é CET?
O Banco Central obriga todas as instituições financeiras a informar o CET antes da contratação de qualquer operação de crédito para pessoas físicas e pequenas empresas. O objetivo é que o tomador compare ofertas diferentes com uma métrica padronizada.
Componentes que entram no CET:
| Componente | Entra no CET? |
|---|---|
| Taxa de juros nominal | Sim |
| IOF (fixo + diário) | Sim |
| Tarifa de cadastro | Sim |
| Tarifa de avaliação de garantia | Sim |
| Seguro prestamista obrigatório | Sim |
| Tarifa de boleto ou TED opcional | Não |
| Multa por atraso (eventual) | Não |
Fórmula simplificada
O CET é a Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa da operação, na perspectiva da instituição:
PV = Σ [ PMT_k / (1 + CET)^(t_k / 252) ]
Onde PV é o valor líquido recebido pelo tomador, PMT_k são os pagamentos (incluindo parcelas, tarifas pagas no contrato, etc.), t_k é o número de dias úteis até cada pagamento e 252 é a base de dias úteis do ano.
Na prática, você não precisa calcular: a lei obriga a instituição a informar. O que você precisa é saber pedir e interpretar.
CET nominal vs. CET anual
A maioria dos contratos PJ usa CET ao mês. Para comparar com outras propostas anualizadas:
CET_anual = (1 + CET_mensal)^12 − 1
Exemplo: capital de giro com taxa mensal de 2,5% e CET mensal de 3,1% am.
- Taxa nominal anual:
(1,025)^12 − 1 ≈ 34,5% - CET anual:
(1,031)^12 − 1 ≈ 43,9%
A diferença de 0,6 ponto percentual ao mês vira 9,4 pontos percentuais ao ano — suficiente para inverter a melhor oferta entre dois bancos.
Tese contraintuitiva: a taxa de juros anunciada em destaque na proposta é, quase sempre, a que menos importa. O CET anual é o número que o anúncio esconde.
Como usar o CET para comparar propostas
- Peça o CET ao mês (ou ao ano) de cada proposta, na mesma base de prazo e valor.
- Converta tudo para a mesma base temporal antes de comparar.
- Confira se o CET inclui tarifas de abertura de crédito (TAC) — antigas, mas ainda aparecem em algumas cooperativas e fintechs.
- Verifique se o seguro prestamista é obrigatório ou opcional: se obrigatório, deve estar no CET; se opcional, pergunte o custo separado.
Para operações com recebíveis em garantia, o CET tende a ser menor porque o risco da instituição cai. Compare o CET da cessão fiduciária com o do empréstimo sem garantia.
Equívoco comum
Olhar apenas a taxa mensal anunciada. Uma fintech pode anunciar "2,2% ao mês" e ter um CET de 3,8% ao mês por conta de tarifas de cadastro, IOF e seguro embutidos. Outra instituição com "2,9% ao mês" pode ter CET de 3,1% se as tarifas forem menores. A taxa headline não determina o custo real.
CET no contexto do MDR
Quando o adquirente oferece antecipação de recebíveis, a taxa de desconto também gera um CET implícito. Antecipação a 1,99% ao mês sobre crédito parcelado a D+30 tem um CET que pode superar 3,5% ao mês quando há tarifa por operação. Calcule antes de acionar a antecipação automática.
Perguntas frequentes
O banco é obrigado a informar o CET?
Sim. A Resolução BCB 3.517/2007 obriga bancos, financeiras, cooperativas de crédito e fintechs reguladas a informar o CET antes da assinatura do contrato. Se a instituição não fornecer, o contrato pode ser contestado no Banco Central.
CET e APR são a mesma coisa?
APR (Annual Percentage Rate) é o equivalente norte-americano do CET, mas os componentes incluídos variam por jurisdição. Para fins práticos no Brasil, use o CET — é o padrão do Banco Central.
O CET muda depois de assinado o contrato?
Em contratos de taxa fixa, não. Em contratos de taxa variável (atrelados ao CDI, por exemplo), o CET informado é uma estimativa com base na projeção de taxa na data da contratação.
CET se aplica a cheque especial?
Sim. O cheque especial tem CET que pode superar 15% ao mês. Desde 2020 o Banco Central limita os juros do cheque especial PF em 8% ao mês, mas o CET com IOF e tarifas ainda fica acima disso para PJ.
Veja também: MDR — Merchant Discount Rate | Recebíveis | Custo do crédito para empresas | Glossário completo